阳城小而坚固，现在假冒皇帝名号的人（指刘玄）在宛城，我们急速派大军前往，他们必定逃跑。宛城方面的汉军失败，昆阳城自然就会降服。”王邑说：“我以前围攻翟义（反莽义军首领），因为没有生擒他而受到责备。如今率领百万大军，遇到城池不能攻下，这就不能显示军威了。应当先攻破这座城，屠杀全城，踏着血泊前进，前歌后舞，岂不痛快吗！”于是把昆阳包围了几十重，列营上百座，钲鼓之声传到数十里之外。有的地方挖掘地道，有的用冲车、撞车攻城；弓弩齐发，箭如雨下，城内的人为了打水，要背着门板（挡箭）才能出去。王凤等乞求投降，王邑不答应。王寻、王邑自以为成功就在片刻之间，不再担心军事问题。严尤说：“《兵法》上说：‘围城要留个缺口’，应该让守军能够逃出去，以此动摇宛城汉军的军心。”王邑又不听从。

棘阳县代理县长岑彭与前队郡（南阳郡）的副手严说共同守卫宛城，汉军围攻了几个月，城中人吃人，于是举城投降。更始帝（刘玄）进入宛城，并在此建都。将领们想杀掉岑彭，刘演说：“岑彭是郡里的大官，一心坚守，是他的节操。现在我们举行大事，应当表彰义士，不如封赏他。”更始帝就封岑彭为归德侯。

刘秀到达郾城、定陵，调动各营的全部军队。将领们贪惜财物，想分兵留守。刘秀说：“现在如果打败敌人，珍宝比这多一万倍，大功可成；如果被敌人打败，脑袋都没有了，还有什么财物！”于是把全部军队都调出来。六月，己卯朔（初一）， 刘秀和各营部队一同出发，亲自带领步兵、骑兵一千多人为前锋，在距离王莽大军四五里的地方摆开阵势。王寻、王邑也派兵几千人前来交战。刘秀冲击敌阵，斩首数十人。将领们高兴地说：“刘将军平时看到小股敌人就胆怯，如今见到大敌反而勇敢，太奇怪了！请再在前边冲锋，我们协助将军！”刘秀再次进攻，王寻、王邑的部队退却。汉军各部一同冲杀过去，斩首数百、上千级。接连获胜，继续进兵，将领们胆气更壮，无不以一当百。刘秀就和敢于牺牲的三千人从城西渡河（指昆水？），直冲敌人的中军。王寻、王邑轻视刘秀，亲自率领一万余人巡视军阵，命令各营都按兵不动，独自迎战汉军，交战不利，大军不敢擅自救援。王寻、王邑的阵势大乱，汉军乘着锐气击溃敌军，于是杀了王寻。昆阳城中的守军也击鼓呐喊冲杀出来，内外夹击，喊杀声惊天动地。王莽军大败，逃跑的士兵互相践踏，倒在地上的尸体遍布一百多里。恰巧遇上大雷、大风，屋瓦全被风刮飞，大雨倾盆而下，滍水暴涨（一说指昆水），虎豹都吓得发抖，掉入水中淹死的士兵数以万计，河水因此都不能流动了。王邑、严尤、陈茂等骑着马，踩着死人渡水逃走。汉军缴获了王莽军抛下的全部军用物资，多得无法计算，一连几个月都运不完，有些余下的就烧掉了。王莽军的士兵各自逃回自己的郡县，只有王邑和他带领的长安勇士几千人回到洛阳。关中地区听到这个消息，震惊恐惧。于是海内的豪杰一致响应，都杀掉当地的州牧郡守，自称将军，使用更始年号，等待更始皇帝的诏命。一个月之内，这种形势遍及全国。

王莽听说汉军说他用毒酒害死了汉平帝，便在王路堂召集公卿大臣，打开他替平帝请求解除疾病、愿以身代死的金柜（金縢之策），哭泣着给大臣们看。

刘秀又率军攻取颍川，攻打父城未能攻下，大军驻扎在巾车乡。颍川郡掾冯异督察五个县，被汉兵俘虏。冯异说：“我的老母亲在父城，我愿意回去，献上这五座县城，来报答恩德。”刘秀答应了。冯异回去后，告诉父城县长苗萌说：“各路将领大多凶暴蛮横，只有刘将军所到之处，不抢劫人和财物。看他的言谈举止，不是平庸之辈。”于是和苗萌率领五县军民投降。

新市兵、平林兵的将领们因为刘演兄弟的威名日益盛大，暗中劝说更始帝除掉他们。刘秀对刘演说：“看情况，他们可能要对你不利。”刘演笑着说：“一向就是如此。”更始帝召集全体将领开会，拿过刘演的宝剑观看。绣衣御史申屠建随即献上玉玦（暗示决断杀人），更始帝不敢动手。刘演的舅舅樊宏对刘演说：“申屠建莫非有范增（劝项羽杀刘邦）的意图？”刘演不作回答。李轶起初与刘演兄弟很要好，后来转而谄媚新贵（朱鲔等人）。刘秀告诫刘演：“对这个人不能再信任了！”刘演不听从。刘演的部将刘稷，勇冠三军，听说更始帝即位，大怒说：“当初起兵图谋大事的，是刘演兄弟。现在更始是干什么的！”更始帝任命刘稷为抗威将军，刘稷不肯拜受。更始帝就与将领们部署数千名士兵，先逮捕刘稷，准备杀掉。刘演坚决反